当前位置:首页 > 区块链快讯 > 明星基金经理刘明月奔私不到两年大赚158% 加仓2021新蓝筹

明星基金经理刘明月奔私不到两年大赚158% 加仓2021新蓝筹

admin1个月前 (10-26)区块链快讯133

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

财商侠客行猫武士

“一不小心是牛市!”明星基金经理刘明月奔私不到两年大赚158%,加仓2021新蓝筹

黄衫女侠|编辑

财商侠客行|出品

在奔私的公募大佬当中,刘明月也是一位颇有名气的明星基金经理,2018年离开中欧基金之后,一度深陷传闻,但很快在2019年成立了自己的私募基金善水源(横琴)资产,在去年的行情中,刘明月再度发威,代表产品善水源价值成长5号去年大涨113.80%,该产品自2019年4月成立以来,不到两年的时间内已经录得158%的回报率,颇有当年在公募的雄风。

刘明月如今的投资风格更倾向价值成长

对于2021年,在私募排排网的直播当中,刘明月直言,今年不悲观也不太乐观,应该是结构性行情,但“一不小心可能是牛市”。

“翻倍基”怎么来?刘明月披露绝对收益运作思路

跟公募基金时候的操作不同,奔私之后,刘明月将绝对收益思路贯彻到产品的运作当中,在去年的操作中,刘明月对自己关键时候的“降仓”就显得颇为得意。

2020年春节后第一个交易日,疫情冲击下,A 股出现暴跌,但随后行情迅速企稳,二级市场洋溢着一片乐观的情绪。

刘明月回忆,当时自己一直在观察追踪疫情的走势,评估疫情对经济的影响以及对各个行业的影响。

后来,疫情往欧美扩散,3月初美股暴跌,但当时A股中,创业板还在持续创新高。

在市场经历了多年沉浮的刘明月则开始谨慎起来:“我当时的判断是,系统性风险非常大,疫情对各个行业、产业链以及上市公司的影响深度、时间有多长,都很难预估,预计疫情持续的时间比较长,系统性风险不可测。”

基于这个判断,刘明月在3月初果断降低了仓位,这个操作也让他旗下的产品躲过了暴跌的那两周。

“这是我投资以来第一次用降低仓位的操作来抵御风险。”刘明月说。

在减仓之后,刘明月也在思索怎么加仓,因为减下来加上去才是一个完整的操作。

当时国内市场跌了比较多,无论是沪深300还是创业板,虽然大盘还在调整,但是关注的公司开始企稳,略有涨幅。

随着国家应对疫情的方案逐步清晰,相关研究报告中对疫情对资本市场的影响也有了新的认知,判断疫情在市场中的反应已经比较充分,开始慢慢加仓中长期看好的优质资产。

对于加仓方向,刘明月主要选定三个:一是受益于疫情的行业;其次是疫情中不怎么受益但也不受损的;三是与需求紧密相关、国内经济循环为主的。

据刘明月透露,其实行业方向选择主要还是延续了2018年-2019年的思路,只是在疫情中进行了优化,报表出来之后,业绩都比较好。

”一不小心可能是牛市”

对于2021年的市场趋势,刘明月表示,不悲观也不太乐观,应该是结构性行情,“一不小心可能是牛市”。

1、从基本面分析看,中国的经济发展态势不错,走在欧美的前面,在复苏过程中,无论投资、出口、消费,数据都不错。

经济结构转型、创新创业、产业升级、消费升级都在进行中,一些受益于产业发展的公司,未来可能会成长成新的蓝筹,甚至大蓝筹。

同时,资本市场与经济发展形成良性循环。监管层对资本市场把握的很好,相关制度,联合治理等措施,让资本市场良性发展,这也支持了上市公司的基本面、治理结构。

相对欧美来说,中国疫情控制的比较好,这对于中国经济结构转型以及自主创新的发展,都非常有利。

“经济已经在复苏的路上,但是还没到过热,还没到需要收紧的状态。”刘明月说。

2、从流动性来看,没有大水漫灌,不会发生逆转,总体充裕。

为什么说一不小心有牛市?刘明月解释道,如果流动性超预期的好,没有控制住,大家情绪也比较高,但这种状况概率不高。政府不支持大牛市,希望是温和的牛市,结构性牛市,这个时间越长,对经济发展、企业发展越有利。

至于流动性应该如何观察?刘明月提出几个角度,首先是外资,对于疫情的控制,国内明显好过国外,经济复苏的速度也先于国外,外资肯定更倾向于选择投资环境比较好的中国。

其次是国内房地产调控,资金都要从房地产流向经济结构转型的方向,支持二级市场、上市公司。

“所以不用担心流动性会出现逆转。”刘明月说。

3、从估值来看,刘明月认为目前A股估值合理,虽然有分化也在合理的范围内。大金融板块是A股估值的稳定器。一些优质资产涨多了可能会有回调,但很难有太大跌幅。

作为曾经的“成长股旗手”,刘明月的投资风格也出现了变化,他表示,自己如今的投资风格会更倾向价值成长,聚焦未来“新蓝筹”。另外,从事私募基金管理后,他更加关注绝对收益,一方面,要甄选好行业,好个股;另一方面,要控制好仓位和回撤。

刘明月认为,投资未来“新蓝筹”、分享中国经济转型发展的时代硕果,可能是获取持续稳定复利的最佳方式。而对于哪些行业会诞生“新蓝筹”,他介绍,较为看好的领域有五个方面,分别是大金融、大消费、大科技、大健康和先进制造。

奔私前的明星基金经理

在做私募之前,刘明月在公募基金圈子里已经颇有名气。

他是典型的研究员出身的基金经理,2004年加入广发基金,从研究员做起,一干就是10年。他从2009年6月开始担任基金经理,最早管理的广发聚瑞在5年多的任期内,业绩回报率为67.4%,在2013年沪深300指数下跌7.65%的背景下,广发聚瑞逆势大涨了30%,也成为了刘明月公募时期的“高光时刻”。

2014年底,刘明月带着“明星基金经理”的光环加入中欧基金,但却没能持续在广发基金的辉煌,2015年~2016年股灾期间,其管理的几只产品回撤幅度较大。

扫二维码 领开户福利!

相关文章

数字货币真的来了,苏州工行完成长三角一体化数字货币跨省缴税试点工作

       在要素流动领域开展长三角一体化示范区数字货币跨区域结算支付试点工作,有利于推进长三角地区支付一体化与同城化进程。前期,工商银行苏州分行在长三角一体化示范区跨区公共交通、特色商圈、旅游农业...

让 DeFi 没有难做的市商:手把手教你搭建 MakerDAO 做市机器人

快速学会搭建一个自己的 MakerDAO 做市商机器人。 原文标题:《让 DeFi 没有难做的市商-MakerDAO 市商机器人》 撰文:DeFi 传教士 马爸爸说「让天下没有难做的生意」,那在此斗胆模仿一句:让 DeFi 没...

新玩意:社区货币发行平台 Roll,或许创作者能靠它过活

社区货币类似于一种社区燃料,以一种非金钱的方式激励社区行为,让社区朝自己想要朝向的方向发展。 撰稿:LeftOfCenter 不知道还有没有人记得多年前豆瓣发行的小豆,它不是货币,更类似于一种积分,仅限于豆瓣社区内使用,比如当...

从 DeFi 基础架构阐述,了解预言机 Chainlink 优化生态的四种方式

从 DeFi 市场现状出发,阐述 Chainlink 增强 DeFi 生态系统的四种方式。 原文标题:《DeFi 生态圈解构——Chainlink 将如何加速 DeFi 应用发展》 撰文: Chainlink 金融是一门资金管...

数字资产「金融化」雏形初现,我们为 2020 年划了这些重点

加密货币行业可能会从中心化金融设施(CeFi)与去中心化金融设施(DeFi)这两条路径分别演进,以 CeFi 的体验承接增量用户,以 DeFi 探索开放式金融的边界。 撰文:潘致雄 不可否认,直到今日,「炒币」或「加密货币交易...

简析 YAM 启动方式与 Rebase 机制

YAM 是一个多了些花样的「中本聪方案」。 原文标题:《DeFi 丨为什么说 YAM 是一个中本聪方案?》 撰文:Hasu 翻译:Lily 这些天,YAM 让我瞠目结舌。为什么大家这么关心它? YAM 作为「公平挖矿、治理和...

发表评论

访客

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法和观点。