继 xKNC 后 xToken 推出 SNX 对冲基金,降低 Synthetix 生态参与门槛

区块链快讯 admin 2021-08-08 144 次浏览 0个评论

xToken 将复杂的抵押和对冲策略包装到一个 ERC20 代币(即 xSNX)中,让用户仅需通过买卖或兑换即可参与 Synthetix 生态。

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原文标题:《xTokens 推出代币化的 SNX 对冲基金,让散户投资人轻松赚取被动收益
撰文:Jeff
来源:链新闻 ABMedia

抵押与流动性策略平台 xTokens 为散户投资人推出更高效、更低成本的 SNX 代币化对冲基金。该平台将复杂的抵押和对冲策略包装到一个 ERC20 代币(即 xSNX)中,让用户仅需透过买卖或兑换,即可参与 Synthetix 生态系统并获得挖矿收益。

降低 Synthetix 参与成本的对冲基金

Synthetix 是一个去中心化的合成资产交易平台,其代币模型与协议机制的设计,使其比其他去中心化交易所拥有更好的交易深度,甚至能够允许用户交易如美股、贵金属、石油等链下资产的指数合成资产,而 SNX 代币持有者则可以透过抵押代币的方式,为平台提供流动性,获得挖矿奖励与交易手续费分红。

具体来说,用户的操作必须质押 SNX 代币,并铸造 sUSD (该平台专用的美元稳定币)为平台提供交易深度,参与者即可获得挖矿奖励(SNX)与交易手续费分红。然而,最近几周有在 Synthetix 平台提取收益的人可能会发现,由于以太坊 Gas Price 爆增,导致每次提取收益时需花费 50~100 美元左右的矿工费成本,再加上挖矿奖励提领的有效期为一年, 这对小散户而言造成了极大的压力。对某些代币抵押者而言,提供流动性的奖励甚至无法抵过提取收益所需支付的成本。

为了解决这个问题,抵押与流动性策略平台 xTokens 提出了新的 解决方案,其创建了一种基金理财商品,将复杂的抵押和流动性策略包装到一个 ERC20 代币(xSNX)中,并让抵押收益和交易费分红直接计入代币的净值。

xSNX 现已上线,对用户而言,使用 SNX 购买 xSNX 的概念如同参与抵押,而卖出 xSNX 则等同于提取收益,如此一来便能大幅降低 SNX 散户持有者抵押时与智能合约互动的成本。另一方面,xTokens 为了增加资金池的交易深度,目前已在 Balancer 部署了 xSNXa / ETH / SNX 50/25/25 流动资金池,让持有人可以轻松地在 xSNXa、ETH 与 SNX 三者之间做转换。

对冲基金补贴 SNX 债务池的损失

在 Synthetix 平台的机制下,用户抵押 SNX 相当于成为平台交易者的对手方,交易市场是一场「零和游戏」,假设 ETH 市场价格不断上涨,所有在 Synthetix 购买 sETH 的交易者都赚了钱,最终将导致 SNX 抵押者组成的「债务池」承担损失。因此,xTokens 为当前的 xSNX 代币(名为 xSNXa)添加了对冲策略,使 xSNXa 成为一种更稳定的对冲基金。

简单来说,xSNXa 会将铸造的 sUSD 分出 75%,用来在 Set Protocol 投资以太币交易策略 Robo Set ETHRSI6040 ,其余 25% 则用于购买 ETH。从本质上讲,这意味着 xSNXa 持有者除了长期看好 SNX 外,同时也看多 ETH。不过,如果 ETH 趋势反转向下,Robo Set ETHRSI6040 就会透过重新平衡,避免投资人承担太多亏损。

xSNXa 只是 xTokens 为 xSNX 推出的其中一种策略变体,该团队表示,目前正在考虑为看涨 SNX 但看空 ETH 的人提供加入其他策略的 xSNX 变体。而 xTokens 推出的这款对冲基金也得到了 Yearn 创办人 Andre Cronje 的认同。

不过,xSNXa 在上线不久后被发现存在合约漏洞,目前发行团队正在紧急处理中,建议投资人在 xTokens 完成合约维护后在考虑购买或兑换。

来源链接:www.abmedia.io

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