数字货币产业监管压力升高,下半年产品化速度将大幅放缓

区块链快讯 admin 2021-07-27 137 次浏览 0个评论

比特币上周虽然受到美股大跌影响,从30,000美元往下直灌29,000美元,但这个阶段支撑力相当强劲,不久之后马斯克在推特论坛中表示特斯拉正在考虑重新接受比特币支付后,比特币价格便迅速直攻33,000 美元。

重新检视这次的反弹波段,虽然涨幅有达到10% 左右,但力道并不如预期中强劲,好消息是前一波下跌已经洗掉了许多散户,目前期货大户正全面看多当中,Bitfinex 多单部位高达53,000 BTC,而放空部位已经避险完平仓,当前空单部位从16,000 BTC 锐减至3,000 BTC,这次的市场重返上涨趋势,背后就是这些大户发动的报复性反弹。

我们不认为马斯克这番话是有意要拉抬市场,在论坛发表演说是最没效率的方法,远远比不上自己在推特的一则贴文,不如说马斯克只是因为接受到了具说服力的数据,进而改变自己的说法,重启特斯拉接受比特币的计画。

由于目前已过6 月30 日,即使比特币上涨,特斯拉财报还是得认列同样的损失,马斯克选在这个时候拉抬币价对自己并没有好处,我们倾向认为他只是在履行自己的承诺,并没有拉抬价格的意思。

马斯克是基于剑桥大学公布的比特币矿场所使用的能源比例,才公开表示要重新采用比特币,中国横扫比特币矿场的事件对整个挖矿产业产生重大的迁移效果,产业持续外移中国周边国家,并由北美的矿场开始接管算力,加上再生能源在北美相当发达,因此目前北美矿场的算力已经占据17%,其中超过50% 都使用再生能源,符合当初马斯克承诺的「比特币使用超过50% 再生能源就重新接受付款」。

虽然比特币行情因为马斯克的发言而有暂时回暖的迹象,但展望下半年的挑战仍然非常大,主因是全球政府看到数字货币在短短一年之内成长数倍,为了防洗钱、防治犯罪等活动,近期已经提案或宣布更严格的数位货币监管措施,预计会对业界造成不小的监管负担。

一些游走灰色地带的平台也可能遭到或正在被起诉,使得业界人心惶惶,你也可以知道最近许多数字货币产业的元老开始陆续退出项目,害怕的就是政府的监管措施,数字货币产业的风险正在无形升高之中,预计会减缓数字货币产品的推出速度,像是DeFi 借贷、交易、代币以及支付之类的新产品都有可能遭殃。。

 

A. 7 月20 日交易平台Robinhood 招股书示警:数字货币交易冷清将导致今年第三季营收衰退

许多散户爱用的免手续费交易平台Robinhood 预计在七月准备公开IPO 上市,但是它昨天却向SEC 递交了新的修正版文件,里面补充说明由于该平台的数字货币交易业务正在衰退,有可能冲击到今年第三季营收表现,目前数字货币交易占Robinhood 交易量达17%,远比去年的4% 成长三倍以上。

在IPO 程序当中,企业递交给SEC 等主管机关的文件绝对不能造假,因此Robinhood 这份展望说明非常有指标性,目前散户交易数字货币的市场热度已经大幅下降,也意味着大多交易所都预期今年第三季的交易热度不会像上半年那么好,他们也在文件中指出「去年到今年的高峰期已过」。

这也代表散户正在快速撤出市场,但近期一堆市场与监管利空轰炸之下,比特币仍然站稳30,000 美元大关,反而是正向的短期指标,期货交易所也出现反转:空单已经撤走,只留下高水位的多单部位。

B. 7 月21 日欧洲提案紧缩数字货币规范,将强化实名制数字钱包

数字货币这几周的监管风波不断,现在欧盟又出现一项法律提案,预计将强制公司在处理数字资产的时候,像是BTC 、ETH 等的资产的发送与接收时,都需要注记收发人的姓名、地址、生日、户名等个人资料,借此来强化数字货币的KYC 流程,对外的理由是防洗钱、防范犯罪行动且同时兼顾产业发展,目前这项法律还处于提案阶段,实际能否落实还有待确认。

假设这项法律真的执行,欧盟顶多能做到的只有限制境内数字货币公司在发送数字货币时需要执行KYC,个人之间的KYC 并无法百分百实行,但他们能做的是监管银行到交易平台、商家之间的金流,未来欧洲境内交易所可能都需要提供完整的客户名单给予主管机关。

那海外的交易所怎么办?欧盟最强势的手段就是不允许这些海外交易所的帐户与境内的任何一间银行交易,这样就能封锁银行与交易所的资金流通管道。

如此一来,欧洲用户将无法从交易所把交易本金汇回本自己的银行帐户,或是使用银行帐户为交易所帐户储值。经过数字货币用户大爆发的一年,下半年全球监管机关都盯上了数字货币产业,今年监管的挑战将会非常严峻。

C. 7 月22 日马斯克重新考虑接受比特币支付

马斯克在Twitter 论坛上表示正在考虑重新接受比特币,因为他已经看到比特币矿场因为中国禁止的关系,矿工搬迁或是停损后,留下的矿场多使用再生能源,而未来也会使用更多再生能源,他这番言论打破了许多人的眼镜,比特币突破32,000 美元,也带动数字货币价格直线往上飙。

他这番言论的基础在哪里?背后不是比特币挖矿理事会(BMC),而是矿场能源老牌统计机构「剑桥大学」,他们释出的新数据显示自从矿工从中国撤出或是停止营运之后,目前有17% BTC 算力来自北美矿场,其中50% 算力都来自再生能源,也是得益于美国像是德州这些地区再生能源发达的优势。

目前中国矿场算力市占率已经从65% 下降至46%,这还只是四月的数据,现在的市占率肯定下降得更多,这波矿场封杀潮也淘汰掉许多能源效率低落的设备,将比特币挖矿移往更有环境友善的地区,但马斯克也表示自己还要再做一些事实查核,等待确定比特币真的对环境友善之后,便会让特斯拉重新考虑接受比特币支付。

树大招风,稳定币成为政府首要开刀对象

盘点近期最常上新闻版面的项目,稳定币是其中最引人注目、相对风险最高的产品,由于数字货币经历过2020 与2021 年的爆炸式成长,产业规模已经发展到监管机关无法忽略的地步,特别是稳定币常用来作为交易所结算、场外OTC 移转交易所用,中间的不明金流成为监管机关的眼中钉,开始要求企业要落实数字货币的KYC 作业。

把方向转到亚洲地区,以前俗称印钞机的Tether 已经许久没有发行新的USDT,主因是过去Tether 主要市场都在中国的OTC 场外交易市场,投资人、矿工与交易所之间都广泛采用USDT 进行结算,甚至境内资金转移也都是使用USDT,但经过中国这波严打之后,USDT 交易需求已经不如以前旺盛,而且趋于严格的监管也让Tether 的资金转移更加困难。

不只如此,Tether 也还须面对美国的监管压力,Fed 已经清楚把稳定币定义为「银行存款」或是「货币市场基金」这类的金融服务,代表Fed 会施加同等的监管标准在稳定币身上,假设未来稳定币交易与美元同样受到严格限制,法人与投资者将不会有诱因使用稳定币进行结算与资金转移,将重击市场需求。

为此Tether 人员也发表看法,他们认为数字货币产业获得越来越多新进者是好事,因为需要更多声音一同对抗政府的监管制度,如果只有Tether 一家稳定币发行商,政府便能轻易施加不合理的监管制度,而美国与欧洲政府目前的确正在考虑祭出相当残酷的监管手段。

举例来说,Fed 经济研究员与耶鲁大学教授共同发布的稳定币监管提案是上周最大的坏消息,论文内引述历史上的「Free Banking」时代所发行的私人货币,并认为这类私人货币对经济体系有害,将为金融带来潜在的庞大风险,建议政府当局尽快开始监管,甚至认为稳定币必须比照美元程序发行,如果无法监管,干脆透过课税消灭稳定币。

所谓的「课税消灭稳定币」是指未来稳定币发行商每发行一枚对标1 美元的稳定币,都得课征对应的税额,因此每一枚稳定币的成本都高于1 美元,但用户不会愿意支付高于1 美元的价格来购买「1 美元」的稳定币,当没有人愿意使用稳定币时,最后就会从市场消失,这可以说是政府处理稳定币的最激进手段,接下来的美国总统工作小组也将针对数字货币监管进行讨论,另外Fed 预备在今年九月出版数位货币报告,种种迹象都指向主管机关对于稳定币非常不友善,打算推动严格的监管措施,USDC 可能会成为最大的受害者。

另一方面,欧盟也正在规划数字货币的实名制规范,未来企业只要收发数字货币就得比照法币落实KYC 程序,这样将大幅削弱稳定币的方便性与速度。当稳定币被政府监管时,对数字货币交易市场的影响将会非常大,因为稳定币目前仍是维持交易所市场流动性的重要工具,另外交易所结算与彼此调度资金时也多是使用稳定币,一旦稳定币遭到严格的监管,这对数字货币的市场流动性将造成严重的影响。

中心化稳定币遭到监管并不代表Dai 这类稳定币没事,所以Maker 基金会上周宣布即将解散,把管理权彻底去中心化,移转给整个社群进行决定,创造了真正的去中心化的稳定币,未来Dai 市占率将可能攀升,因为去中心化之下政府难以监管,借此可以持续在DeFi 世界活跃。

未来以稳定币为基础的DeFi、支付、交易等服务,可能都会受到政府监管,只要提供上述这些服务的机构或平台都必须接受监管,展望下半年,稳定币监管将成为潜在的未爆弹,形成外部资金进入的障碍,目前比特币反弹仅仅是暂时回暖,长远来看挑战仍然非常多。

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