金融科技对银行业威胁有多大?

区块链快讯 admin 2021-08-17 123 次浏览 0个评论

摩根大通(JPMorgan Chase)首席执行官杰米戴蒙(Jamie Dimon)在最近一封致股东的信中表示,金融科技不仅是银行业面临的主要竞争威胁,而且过度依赖金融科技颠覆者对金融体系也不是一件好事。在这段4月12日录制的直播视频中,理财专家、Fool.com的撰稿人马特·弗兰克尔(Matt Frankel)和行业焦点(Industry Focus)主持人杰森·莫瑟(Jason Moser)讨论了戴蒙的评论以及这些评论对投资者的意义。

据了解,4月8日,摩根大通董事长兼CEO杰米戴蒙(Jamie Dimon)发布2020年致股东信。他在信函中警告股东称,金融科技对行业的颠覆就在眼前。包括投资基金和融资平台在内的影子银行正在攻城略地,传统银行在金融体系中的作用正在缩小。他说:“银行正遭受着可以说全方位的威胁,现在是属于金融科技公司和科技巨头的高光时刻”。他表示金融科技公司提供了更易于使用,快速且智能的产品,在解决消费者痛点方面“表现杰出”;而且“由于更小的监管力度”,这些公司在某些方面的增长速度已经超过了银行。

但杰米戴蒙依然坚信:“摩根大通依然能够获得增长,并为股东赢得丰厚回报”。他说,随着竞争的日益激烈,“收购将成为我们的未来,而金融科技领域是一个很好的投资领域。”

弗兰克尔认为,摩根大通CEO认为在某种程度上是一种负面趋势,他的言论有点偏颇。金融科技公司在没有银行执照的情况下发放了数十亿美元的贷款。这就夺走了摩根大通等银行的资金。传统的银行体系,尤其是大型银行,它使用的是更稳定的信贷来源。

莫瑟认为,金融科技运动带来的许多服务和公司都非常令人鼓舞。从许多不同的角度来看,这是一段非常美妙的时光。但是,如果陷入某种长期低迷,这些金融科技公司,他们真的没有任何监管要求,他们必须担心。世界上有一个地方是金融科技公司和非银行无法完全填补的。他们无法填补银行目前填补的空白。

以下为评论对话实录摘要:

马特·弗兰克尔:所以,我认为从我们的观点来看,他对金融科技的想法是最大的收获。

莫瑟:是的。

弗兰克尔:基本上,他指出,在过去10到20年里,金融科技刚刚成为金融业的一股颠覆性力量。仅举几个例子,他说,私人信贷,也就是发生在银行体系之外的信贷,贷款,以及诸如此类的事情,已经从2000年的7.6万亿美元增加到2020年的18.4万亿美元,远远超过了一倍。所有这些金融科技贷款人,他们正在进行个人贷款,你可以得到一个汽车贷款没有通过银行现在和诸如此类的事情。目前,公共和私人金融科技公司的市值约为8000亿美元。

莫瑟:哇。

弗兰克尔:就在10年前的2010年,也就是去年年底前的10年,这个数字微不足道。它可以忽略不计,就像在信中被列为零一样。这是好是坏。戴蒙认为这是对银行业的巨大竞争威胁,他应该这样做。他绝对应该。我的意思是,你认为银行会因为Lending Club (NYSE:LC)这样的公司损失多少业务?

莫瑟:相当大的差距。情况更糟了。

弗兰克尔:或者SoFi,或者Square(纽约证券交易所代码:SQ),或者PayPal(纳斯达克代码:PYPL)。我是说,Square Capital,商业贷款方面的业务。现在他们是银行了。他们最近才成为银行,但他们不是。

莫瑟:是的。

弗兰克尔:他们在没有银行执照的情况下发放了数十亿美元的贷款。这就夺走了摩根大通等银行的资金。戴蒙认为这在某种程度上是一种负面趋势。恕我直言,他有点偏颇。

莫瑟:对谁不利?[笑]。

弗兰克尔:对。但他试图说,这对市场、经济和消费者都是负面的。

莫瑟:是的。

弗兰克尔:传统的银行体系,尤其是大型银行,它使用的是更稳定的信贷来源。正如我前面提到的,他在金融危机期间是摩根大通的首席执行官。在这样的时代,谁在向消费者贷款?信贷确实有点枯竭,但大银行仍在放贷。我的意思是,我的父母在2009年买了一套房子,没有遇到过抵押贷款的麻烦。他们和一家大银行一起去做这件事。在整个信贷周期中,历史上只有大银行是市场信贷的提供者。尤其是在金融危机之后,银行需要保持如此高的资本水平,并且真正注意能够在任何类型的衰退中生存下来。我在COVID期间提到过,对银行进行了另一个级别的压力测试,看看他们会怎么做。

莫瑟:是的,当然。如果你还记得的话,在一个非常不利的情况下。金融科技公司不受此限制。我是说,PayPal和Square是他们自己的小动物。但其中一家刚刚进入增长模式的初创银行或金融科技公司。谁能说他们能挺过一场可怕的经济衰退呢?

莫瑟:我觉得你说得很有道理。一个值得深入研究的问题是,如果你记得,在信中,他列出了一个图表,比较了银行与金融科技和非银行,他是在比较监管要求。我想和你们谈一谈,因为一方面,金融科技运动带来的许多服务和公司都非常令人鼓舞。从许多不同的角度来看,这是一段非常美妙的时光。它在金融界开辟了各种不同的途径,特别是对我们从未见过的消费者。如果你想到很多这样的Fintech,你会看到Square,你会看到PayPal。

让我们以PayPal为例。PayPal是一家公司,他们与金融机构合作。例如,他们与同步银行(NYSE:SYF)合作,以便能够在某些情况下承保贷款。Square,就像你说的,直到他们获得了银行执照,那是完全不同的另一回事。但基本的想法是,当你是一家银行时你要遵守资本监管,资本比率是金融科技和非银行机构不存在的。我建议大家看看那封信里的图表,因为这是值得思考的。我认为它可以帮助塑造你对未来几年空间发展的看法。因为虽然我喜欢这些金融科技的便利性和创新性,但我也会问自己这样的问题,如果我们陷入某种长期的低迷,这些金融科技公司,他们真的没有任何需要担心的监管要求。没有流动性要求,没有真正的操作风险,资本就在那里,他们没有相同的资本要求,更少的监管。这让你很好奇。银行在世界上有一个位置是金融科技和非银行机构无法真正填补的。他们无法填补银行目前填补的空白。

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